個稅遞延型養老保險漸行漸近。近日，社科院世界社保研究中心主任鄭秉文在《2015中國職工養老儲備指數大中城市報告》發布會上表示，個人稅收遞延型養老保險在今年年底之前或將落地。

此前，中國保監會*項俊波在全國兩會保險業代表委員座談會上曾提到，個人稅收遞延型養老保險有望年內落地。

目前，中國人口老齡化程度正在不斷提高，將處于不斷加速的階段，數據顯示，截至末，全國60歲及以上老年人口總數達2.12億人，占總人口的15.5%。預計到2050年，我國老年人口將超過總人口的1/3。如何應對“銀發浪潮”，確保我國順利度過人口老齡化高峰期?

個人稅收遞延型養老保險將為老百姓帶來一個更有價值的養老工具。所謂個人稅收遞延型養老保險，即指投保人在稅前列支保費，在領取保險金時再繳納稅款。由于在購買保險和領取保險金時，投保人處于不同的生命階段，其邊際稅率有非常大的區別，對于投保人有一定的稅收優惠。從而能拉動個人購買養老險的需求。

當前，我國養老保險體系有三大支柱，即基本養老保險、補充養老保險和個人儲蓄型養老保險。我國養老體系的第一支柱是“保基本”，主要目標就是擴大覆蓋面，平衡領取人群養老金待遇，實現社會公平。而在“多層次”和“可持續”方面，則要鼓勵和支持養老第二、三支柱發展。

第三支柱能否發揮固有作用承擔起建立均衡發展多支柱社會保障體系的責任，目前來看，關鍵之處在于能否推出行之有效的稅收優惠政策。

對此，鄭秉文表示，中國養老金改革仍然任重而道遠，許多問題還需要盡快達成共識，并且推出一攬子解決方案。其中，進一步完善多層次體系，加快發展第三支柱更加迫切，也非常可行。“所謂第三支柱全面深化改革就是要大力發展商業養老保險，通過發展商業養老保險來改善中國職工CEPRI的結構和指數”。

此外，商業保險公司在個人稅收遞延型養老保險方面將成最大受惠者。保險公司將是最大受惠者。根據數據統計顯示，盡管各國壽險公司在養老金市場上的市場份額不盡相同，但總體來說保險公司都占據相當重要的作用，并且在保險公司的資產中個人年金也占有相當大的比重。因此，個人稅收遞延型養老保險一旦落地，對保險公司尤其是對已經有養老金公司的保險公司來說將是重大利好。

據了解，目前，各商業保險公司開發了一些面向公眾的養老保險或年金產品，但商業養老保險的覆蓋面以及資金規模都還比較小。今后，隨著人們對商業養老保險的認識不斷提高，投保商業養老保險的人數將會越來越多。商業養老保險在構建多層次養老保障體系方面也將逐步發揮重要的作用。

據《2015中國職工養老儲備指數大中城市報告》顯示，在養老儲備方面，大中城市職工仍有較大的提升空間。報告認為，提高職工養老儲備水平的根本出路在于大力發展商業保險，尤其是盡快推出“稅延個人養老賬戶”，讓職工自己參加賬戶投資增值。

報告建議，可把完善社保關系轉移接續、提高獲得退休金的最低繳費年限、推進以激勵性為導向的基本養老保險制度頂層設計作為重點;大力發展商業保險，尤其是盡快推出“稅延個人養老賬戶”，讓職工自己參加賬戶投資增值。此外，通過大力發展互聯網金融、完善資本市場等措施重構家庭大類資產配置，提升職工養老儲備水平。

值得注意的是，養老資產配置結構還需進一步優化。報告指出，中國大中城市住房需求已經由飽和走向過剩。數據顯示，中國城鎮職工平均擁有不動產為1.06套，這是近兩年住房消費性和改善性需求都得到進一步滿足的結果。不可否認，住房作為養老儲備的工具是必要的，但考慮到未來住房從總體上將供大于求，隨著老齡化高峰期的到來，變現能力可能面臨著巨大挑戰。 因此，住房的養老功能只能作為一種或有補充，而不應被過分夸大。

就公眾關心的房產和儲蓄問題，《報告》顯示，中國城鎮職工平均擁有不動產為1.06套，住房作為養老儲備的工具是必要的，但考慮到未來住房從總體上將供大于求，隨著老齡化高峰期的到來，變現能力可能面臨著較大挑戰。因此，住房的養老功能只能作為一種補充，而不應被過分夸大。同時，受訪者(含家庭)對銀行儲蓄情有獨鐘，這一人數比例高達79.8%，這表明中國家庭的大類資產配置還是比較保守，長期來看還有待改進。

養老保險稅收遞延凸顯“減負”效應 退休后稅負更輕

假設一名30歲的普通工薪階層，其工資計稅金額(扣除三險一金等稅前列支項目后)為10000元，如其每月購買700元稅延型商業養老保險，根據其收入所對應的20%最高稅率來計算，稅延政策使他延后繳納的個人所得稅為每月140元，一年即為1680元。30年后該人達到退休年齡，從個人賬戶支取商業養老金，根據30年后起征點及稅率進行繳稅，由于退休后的收入通常不會高于工作時的收入，因此退休后繳納的個人所得稅通常較低，再扣除通脹因素，稅收負擔就更輕了。

“稅延養老”舒緩養老財政壓力 彌補養老資金缺口

國務院發展研究中心金融所專家朱明方在接受中新網金融頻道采訪時表示，“稅延型”養老保險的試點及發展，必將對彌補養老資金缺口起到積極的作用。

從短期來講，個稅遞延型養老保險的實施，即個稅的緩期繳納，勢必會減少財政收入，但實施這項公共政策后，保險公司會隨著業務量和營業額的大幅度增長，上繳的營業稅和所得稅也會大比例增長，顯然，這項政策可以間接地通過保險公司所增加的稅款來彌補個稅減少的那一部分。

據權威人士的測算，當期延遲納稅1元，就可以建立20元的養老保險基金，因此，該制度的啟動，不但可以舒緩我國養老的財政壓力，而且也有助于提升整體養老保障體系的內在品質。

中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文表示，我國的養老保障體系現狀是基本養老獨大，養老保險體系發展不平衡。這次稅延養老保險方案能夠在一定程度上可以緩解這種失衡狀況，但是這個緩解程度是十分有限的。但它標志著我們國家開始重視養老保險制度當中的市場化因素，標志著一個新的方向的開始。

“稅延型養老險發展，首先對利好保險業，特別是壽險行業。”田輝說。“目前我國養老體系中個人商業養老險的力量還很薄弱，稅延型養老險將極大地刺激養老險第三支柱的發展，從而彌補養老體系的這一個短板。如果政府能夠通過稅收激勵來扶持商業養老險的發展，它將真正成為整個養老體系的支柱之一，而不僅僅是一個補充。”“在國外，稅收激勵是商業養老險一個非常重要的驅動”田輝說。據保險公司內部測算，試點將為上海帶來年均逾100億元的保費增量。若將來向全國推廣，則將為全國保費增量提供不竭動力。

“其次，稅延型養老險如果最終獲批，將意味著政策導向對保險業發展的扶持，”田輝表示，“這將很大程度上吸引投資者的眼球，增加投資者對保險相關行業的信心，從而促進廣大民間投資向保險業投入。甚至投向養老保險相關實業建設，如養老基地、社區設施、療養院建設等。”